外資鋼鐵巨頭頻繁布局中國市場，國內(nèi)企業(yè)加速兼并重組應(yīng)對外資競爭

　　“萊鋼對阿賽洛的股權(quán)轉(zhuǎn)讓就等待國務(wù)院的批復(fù)了。”5日，萊鋼宣傳部相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)記者。據(jù)記者了解，國資委對萊鋼集團(tuán)的股權(quán)

轉(zhuǎn)讓批復(fù)流程已經(jīng)基本走完，接下來還要過發(fā)改委、商務(wù)部的審批關(guān)。預(yù)計(jì)5月底、在萊鋼股份股改前就可簽發(fā)正式的文件。

　　萊鋼于今年2月24日和阿賽洛正式簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

　　阿賽洛以每股5.888元的價(jià)格受讓萊鋼集團(tuán)持有的萊鋼股份（600102）38.41％股權(quán)，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款為20.86億元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后萊鋼集團(tuán)仍持有萊鋼股份38.41％股權(quán)，與阿賽洛并列萊鋼股份第一大股東。雙方當(dāng)時(shí)除了簽署上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和5年的禁售期協(xié)議，還簽署了包括技術(shù)轉(zhuǎn)讓、合資建廠、商務(wù)資源共享等一攬子協(xié)議。

　　“壕溝”里的萊鋼

　　在萊鋼工人的眼里，萊鋼與阿賽洛的合作是一次不錯(cuò)的聯(lián)姻。

　　“只要不裁員，我們還是很樂意的。”萊鋼工人李先生說，萊鋼是全國最大的H型鋼生產(chǎn)企業(yè)，阿賽洛是國際最大的H型鋼生產(chǎn)企業(yè)，又是全球第二大鋼鐵巨頭，雙方的合作應(yīng)該是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。

　　鋼鐵工人也比較了解目前的市場狀況。李先生說，現(xiàn)在鋼鐵市場形勢不太好，小了落后了就要被淘汰，對工人來說，公司的頭上多蓋一個(gè)外資的戳，感覺上還是挺自豪的，頭上戴“紅頂”的大國企，如果“紅頂”上再加上外資的戳，工人的腰包就應(yīng)該更鼓一些。

　　談起此次聯(lián)姻，萊鋼董事長姜開文首先從分析整個(gè)行業(yè)開始。他認(rèn)為一個(gè)產(chǎn)業(yè)里的企業(yè)應(yīng)分成三種類型。一類叫做通材型企業(yè)，這類企業(yè)的特點(diǎn)是規(guī)模和產(chǎn)品比較廣泛，同時(shí)必須保持領(lǐng)先地位。第二種類型叫專家型或?qū)I(yè)型企業(yè)。

　　這類企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小，在規(guī)模上無法跟通材型企業(yè)抗衡，它就搞成專業(yè)型的，它的產(chǎn)品追求的是高附加值，是利潤。第三類企業(yè)叫壕溝里的企業(yè)，高不成低不就，論規(guī)模比不上通材型企業(yè)，但也沒有小的專家型企業(yè)的技術(shù)或其他的優(yōu)勢，這樣的企業(yè)隨時(shí)都有被通材型企業(yè)吃掉的危險(xiǎn)。

　　姜開文認(rèn)為萊鋼還沒有跳出第三類企業(yè)，仍然還處在壕溝里頭，隨時(shí)都有危險(xiǎn)，因?yàn)樵瓉砣R鋼是小企業(yè)，但小企業(yè)也不太專業(yè)。

　　姜開文帶領(lǐng)萊鋼專做H型鋼，已經(jīng)由一個(gè)地方中型鋼鐵企業(yè)，高速發(fā)展成為年產(chǎn)量逾千萬噸，排名全國第六的國有大型鋼鐵企業(yè)。盡管如此，不斷變化的鋼鐵市場形勢從來沒有讓姜開文安心過。

　　姜開文深信“三巨頭法則”。他說，美國幾大行業(yè)的“三巨頭”，汽車是通用、福特、克萊斯勒，石化也是三家，飲料也是三家，快餐業(yè)也是三家。三巨頭之外，一個(gè)行業(yè)里的其他的企業(yè)都是在不斷地被重組兼并。

　　為了防止被“吃掉”，萊鋼的視線轉(zhuǎn)向國際鋼鐵巨頭，并最終盯住了全球H型鋼霸主阿賽洛，并于2004年底與阿賽洛開始接觸。

　　阿賽洛、米塔爾賽跑

　　事實(shí)上，阿賽洛很早就在覬覦中國鋼鐵市場。

　　總部設(shè)在盧森堡的阿賽洛集團(tuán)在全球60多個(gè)國家擁有9.6萬名員工，是歐洲及拉丁美洲第一大鋼材生產(chǎn)商，在汽車、建筑、家用電器、包裝等行業(yè)居領(lǐng)先地位，2005年?duì)I業(yè)額達(dá)326億歐元。

　　“中國擁有世界上規(guī)模最大、發(fā)展速度最快的鋼鐵市場。”阿賽洛集團(tuán)高級常務(wù)副總裁羅蘭·雍克在簽約儀式上說。與萊鋼接觸前，阿賽洛還曾與包括青鋼在內(nèi)的多達(dá)9家鋼鐵企業(yè)進(jìn)行過談判，由于阿賽洛堅(jiān)持必須控股，談判均無果而終。阿賽洛接觸萊鋼股份之初，也由于控制權(quán)的原因，進(jìn)行了長達(dá)14個(gè)月的談判。尤其是2005年7月20日發(fā)改委出臺的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策》規(guī)定“外商投資我國鋼鐵行業(yè)，原則上不允許外商控股”，更加劇了雙方的僵持。

　　僵局今年年初突然生變。

　　1月27日，全球最大鋼鐵生產(chǎn)商米塔爾宣布，出價(jià)230億美元收購主要競爭對手———排名第二的阿賽洛。

　　1月29日，阿賽洛董事會拒絕米塔爾發(fā)出的收購要約，并稱此為“惡意”收購。阿賽洛同時(shí)加緊和萊鋼的談判，用收購萊鋼加大對米塔爾的反收購。

　　2月24日，雙方均做出讓步，達(dá)成并列第一大股東的合作協(xié)議。萊鋼股份將分享阿賽洛的科技創(chuàng)新能力、豐富的資源和遍布全球的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)，以提升運(yùn)作水平，萊鋼股份可以使用阿賽洛在生產(chǎn)和工藝過程控制以及環(huán)保、管理體系等方面的專有技術(shù)。

　　阿賽洛集團(tuán)執(zhí)行總裁多勒此前也曾表示，如果成功入股萊鋼，將投資6億美元，分兩階段幫助萊鋼發(fā)展家電和汽車行業(yè)用薄板產(chǎn)品，并積極發(fā)展包括海港和港口用板垛等產(chǎn)品線。

　　據(jù)一位了解此事的基金經(jīng)理透露，雙方合作后，阿賽洛將投資20億元建年產(chǎn)能80萬噸的大型H型鋼生產(chǎn)線。借助阿賽洛在H型鋼方面的高端技術(shù)和資源，萊鋼的競爭力將會得到提升，而阿賽洛可以借助萊鋼在中國生根。二者互惠互利，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。

　　阿賽洛在拒絕米塔爾收購的同時(shí)，在中國市場與米塔爾展開了競爭。

　　此前的2005年6月，國家發(fā)改委審批了華菱管線與米塔爾達(dá)成的合作協(xié)議，并將雙方之前達(dá)成的華菱集團(tuán)與米塔爾并列第一大股東的方案進(jìn)行了調(diào)整，由米塔爾減持0.5個(gè)百分點(diǎn)的股權(quán)。

　　據(jù)華菱集團(tuán)董事長李效偉介紹，在華菱與米塔爾達(dá)成協(xié)議前，印度塔塔鋼廠、韓國浦項(xiàng)鋼廠、英國CAPARRO公司、美鋼聯(lián)、新日鐵等20來家國際大公司都向華菱表示了合作意向。

　　據(jù)悉，米塔爾收購了華菱管線36.67的股份后，又有意收購昆鋼、包鋼。同時(shí)，新日鐵、JFE、韓國浦項(xiàng)等都在中國進(jìn)行了戰(zhàn)略投資。

　　本土鋼企合縱連橫

　　就在國際鋼鐵巨頭們忙于并購重組、結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，中國鋼鐵企業(yè)卻忙于大力投資擴(kuò)建產(chǎn)能，從而導(dǎo)致產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性過剩、價(jià)格持續(xù)低迷。

　　2005年全國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到了3.49億噸，用10年時(shí)間。我國粗鋼產(chǎn)量即從1億噸跳躍到3億噸以上。

　　“外資已加快了進(jìn)入中國市場的步伐，意欲重新劃分鋼鐵企業(yè)的格局。中國鋼鐵企業(yè)如夢初醒，加快了聯(lián)合重組的步伐。”寶鋼集團(tuán)總經(jīng)理徐樂江在第四屆中國國際鋼鐵大會上的發(fā)言頗顯沉重。

　　2004年，我國鋼鐵工業(yè)實(shí)現(xiàn)了空前發(fā)展，也是從2004年起，我國鋼鐵企業(yè)間大規(guī)模購并開始了。

　　但是，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)大多數(shù)仍然規(guī)模偏小。到2004年底，我國聯(lián)合鋼鐵企業(yè)（產(chǎn)鐵產(chǎn)鋼）達(dá)871家。其中，國有及國有控股企業(yè)107家，民營及民營控股企業(yè)706家，外資及外資控股企業(yè)58家。年產(chǎn)粗鋼500萬噸以上的企業(yè)只有15家，合計(jì)產(chǎn)粗鋼只占全國總量的44%.到2005年底，年產(chǎn)粗鋼500萬噸位以上的企業(yè)也只有18家，合計(jì)產(chǎn)粗鋼只占全國總量的46.36%. 2005年7月20日，國家發(fā)展和改革委員會頒布《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》。政策提出，通過鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整，實(shí)施兼并、重組，擴(kuò)大具有比較優(yōu)勢的骨干企業(yè)集團(tuán)規(guī)模，到2010年，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局不合理的局面將得到改善，產(chǎn)業(yè)集中度提高。其后，鋼鐵產(chǎn)業(yè)重組的序幕徐徐拉起。

　　2005年8月16日，鞍鋼集團(tuán)與本鋼集團(tuán)聯(lián)合重組的鞍本鋼鐵集團(tuán)正式掛牌成立，成為年產(chǎn)鋼3000萬噸、雄踞東北的一艘鋼鐵“航母”。

　　2005年1月和12月，武鋼分別與鄂鋼、柳鋼重組。

　　2005年10月22日，首鋼京唐鋼鐵聯(lián)合有限責(zé)任公司在河北省唐山市灤南縣曹妃甸港宣告成立，這是首鋼實(shí)施搬遷、結(jié)構(gòu)調(diào)整和環(huán)境治理方案的新載體。

　　今年1月18日，寶鋼集團(tuán)有限公司和馬鋼（集團(tuán)）控股有限公司結(jié)成戰(zhàn)略合作聯(lián)盟。

　　2006年2月28日，中國第一產(chǎn)鋼大省河北將唐鋼、宣鋼、承鋼三大鋼鐵集團(tuán)合三為一，正式掛牌成立河北唐鋼集團(tuán)。重組后的唐鋼總資產(chǎn)576億元，年鋼產(chǎn)量1607萬噸，主營業(yè)務(wù)收入491億元，一躍成為我國最大鋼鐵企業(yè)之一。

　　徐樂江說，“隨著國際市場環(huán)境的變化及市場競爭的加劇，我國鋼鐵工業(yè)將進(jìn)入一個(gè)并購高潮期。”中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長羅冰生則描繪了這樣一個(gè)中國鋼鐵業(yè)的未來并購“新版圖”：東北以鞍鋼和本鋼的聯(lián)合重組為主，華北主要是首鋼和唐鋼的聯(lián)合重組，華東華南以寶鋼為核心，中南西南地區(qū)則以武鋼為龍頭。

　　中外鋼鐵巨頭PK在即

　　中國鋼鐵企業(yè)與外資企業(yè)的對決將不可避免。

　　一段時(shí)間以來，一些外國大的鋼鐵集團(tuán)頻頻試圖收購中國的鋼鐵企業(yè)，盡管《鋼鐵發(fā)展政策》不允許外資控股中國鋼企，但這種政策保護(hù)將隨著中國在加入世貿(mào)組織議定書中規(guī)定的保護(hù)期到期而結(jié)束。同時(shí)一些鋼鐵企業(yè)在海內(nèi)外上市也很容易使外資突破這樣的限制。

　　“可以說世界鋼鐵巨頭的發(fā)展史就是一部并購史，比如米塔爾、阿賽洛、新日鐵等。”作為國內(nèi)鋼鐵行業(yè)頭號巨頭寶鋼的二把手，徐樂江對目前國際以及國內(nèi)的鋼鐵市場形勢有足夠清醒的認(rèn)識，目前世界前五大鋼鐵公司的全球市場份額不到20%，國際鋼鐵企業(yè)間的并購活動(dòng)將會進(jìn)一步活躍，并購規(guī)模還將進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　在他看來，并購重組將是我國鋼鐵工業(yè)發(fā)展的必由之路，也是大勢所趨。在如何應(yīng)對國際鋼鐵巨頭的計(jì)劃中，徐樂江還表示寶鋼的核心任務(wù)是以鋼鐵業(yè)為核心產(chǎn)業(yè)，繼續(xù)做大做強(qiáng)，努力塑造綜合競爭力，到2010年鋼鐵主業(yè)綜合競爭力進(jìn)入世界前三名。

　　“中國鋼鐵工業(yè)目前所面臨的主要問題并不是產(chǎn)能過剩，2005年中國的鋼產(chǎn)量達(dá)到將近3.5億噸的同時(shí)，仍然進(jìn)口了大約2580萬噸鋼材就說明了這個(gè)問題。”在上海富侖投資管理有限公司總經(jīng)理黃星舟看來，解決中國鋼鐵工業(yè)發(fā)展問題的方法應(yīng)該不是增加企業(yè)的規(guī)模，而是應(yīng)該設(shè)法減少中國鋼鐵企業(yè)的數(shù)量。

　　但是黃星舟認(rèn)為中國鋼企缺少購并工具。

　　他介紹說，與發(fā)達(dá)國家的鋼鐵企業(yè)相比，中國的鋼鐵企業(yè)所可以運(yùn)用的金融工具是非常少的。一般除了政府主導(dǎo)下無償劃轉(zhuǎn)以外，發(fā)生實(shí)質(zhì)性資金轉(zhuǎn)移的購并，大多數(shù)是企業(yè)利用自有資金和銀行貸款，而且大多數(shù)銀行貸款是流動(dòng)資金貸款即短期貸款。但鋼鐵企業(yè)是技術(shù)、資金、資源、能源密集型產(chǎn)業(yè)，鋼鐵企業(yè)間的購并需要巨大的資金。

　　“如果沒有品種較多的金融工具供企業(yè)選擇，籌集購并的資金將給鋼鐵企業(yè)帶來很大的困難。”黃星舟說，不能解決這個(gè)問題，我們所期盼的鋼鐵企業(yè)間購并將無法大規(guī)模順利進(jìn)行下去。如果我國不能盡快地開發(fā)出更多的金融工具，一旦保護(hù)失去效力，擁有眾多金融工具并運(yùn)用純熟的外國鋼鐵企業(yè)可以輕而易舉地在購并的市場上擊敗他們的中國對手。

　　如何應(yīng)對這一形勢？在黃星舟看來，中國的鋼鐵企業(yè)如何利用外資是大有文章可做的，這其中也孕育著新的金融工具的生產(chǎn)，比如產(chǎn)業(yè)基金。一般來說基金的目的是通過運(yùn)作而盈利，他們并不看重產(chǎn)品的市場，在這一點(diǎn)上，和以占據(jù)中國巨大的鋼鐵市場為目標(biāo)的外國鋼鐵集團(tuán)有很大的不同。這樣對促進(jìn)鋼鐵企業(yè)間的購并是有好處的。

作者：王冰凝　來源：新京報(bào)