備受業界關注的國美永樂合并案終于塵埃落定。11月1日晚，國美電器在北京宣布：國美電器（HK.0493）并購中國永樂（HK.0503）于11月1日滿足所有先決條件，國美電器以52.68億港元的價格正式并購永樂。據悉，尚未接受要約收購的永樂股東，需在11月15日前接受要約，永樂股票將于11月16日停牌，并預計于2007年元月底在香港聯交所下市，永樂下市后將成為國美電器的全資子公司。合并后，華平、摩根等機構投資者將成為新集團的主要股東。

新集團將采用雙品牌運營

據透露，新集團將采用國美和永樂的雙品牌運營。國美去年完成網絡布局后，發展戰略已從“全國第一”調整為“區域第一”。合并成功后，新集團將從原來的規模－發展－效益，調整為發展－效益－規模，在以消費者為中心的前提下，實現產業和諧環境、實現多方共贏。

國美和永樂在網絡布局上重疊的較少，永樂在上海、長三角等地區具有較強的優勢，國美在全國整體實力優勢明顯，在網絡布局上雙方具有天然的互補性，很大程度上能避免資源浪費，使得國美永樂在中國市場形成“一盤棋”格局。

據了解，國美永樂門店總數量已達到800家，年銷售能力接近800億元，合并后，新集團將繼續鞏固其在國內市場的優勢地位，用一年多的時間，即2007年底完成門店數量突破1000家，年營業額突破1000億元的發展計劃，努力在2008年進入世界500強。

新集團將改善廠商關系

消息人士分析，國美永樂合并成功，創造了中國民族企業國際并購的先例，標志著中國家電連鎖業最大的商業旗艦將正式形成。

西安國美相關人士透露，新集團將采取有利于促進廠家發展的措施，改善廠商關系。如將廠家促銷員逐步轉化為商家的營業員，使廠家將精力轉移到本職的產品研發，減少廠家過分參與終端產生的高額成本投入。減少廠商成本無謂投入，是解決廠商關系核心所在。

■相關背景

2006年7月25日，香港聯交所發布公告，稱國美永樂啟動合并，雙方合并主要為股份對價，同時有部分現金。每股中國永樂股份兌換0.3247股國美電器股份，即根據每3.080股中國永樂股份對1股國美電器股份之兌換比例計算。現金對價為，每股中國永樂股份獲0.1736港元。總對價相當于每股中國永樂股份2.2354港元，包括每股2.0618港元的國美電器股份及現金0.1736港元。總對價為52.68億港元“股票＋現金”。

（記者王楠）來源：華商報