Feijiu網(wǎng)資訊平臺:上周,上證綜指、深證成指、滬深300指數(shù)分別收于5166.35(2.85%)、18098.27(2.55%)、5335.12(2.00%);申萬一級行業(yè)指數(shù)中漲幅前三位的為食品飲料、商業(yè)貿(mào)易、交通運(yùn)輸,后三位的為建筑裝飾、機(jī)械設(shè)備、有色金屬,有色金屬指數(shù)微漲0.63%,子板塊中,磁性材料表現(xiàn)較好,漲5.60%,基本金屬表現(xiàn)較差,銅、鋁、鉛鋅漲跌幅分別為1.37%、2.44%、-0.80%,黃金板塊跌1.44%,其他稀有小金屬跌2.27%。個(gè)股方面,漲幅前五名的分別為西藏珠峰、新疆眾和、精藝股份、太原剛玉、中鎢高新,跌幅前五名的分別為盛達(dá)礦業(yè)、中金嶺南、廣晟有色、銀泰資源、盛屯礦業(yè)。

  美國就業(yè)市場持續(xù)回暖,首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)連續(xù)14周低于30萬人。美國6月密歇根消費(fèi)者信心遠(yuǎn)超預(yù)期。我們認(rèn)為無論何時(shí)加息,美聯(lián)儲加息已經(jīng)不斷被市場消化,短期內(nèi)難以大漲,這點(diǎn)從二季度美元指數(shù)的寬幅震蕩也能看出來。金融屬性方面有利于金屬價(jià)格止跌,但需警惕加息預(yù)期濃厚的相應(yīng)月份對金屬價(jià)格造成的不利。

  我們認(rèn)為有色金屬板塊上行環(huán)境已初步具備:1)美歐經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好,國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)酵,有利于下游需求企穩(wěn);2)主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策依然寬松,美元雖有加息預(yù)期,但可以預(yù)計(jì)加息將是一個(gè)逐步的過程,歐元區(qū)QE預(yù)計(jì)維持到2016年9月,國內(nèi)方面,市場對下一輪降準(zhǔn)有所預(yù)期。

  在國內(nèi)淡化經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)的情況下,消化長期積累的過剩產(chǎn)能,調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將是未來政策及市場的長期選擇,新一輪經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將會是新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的過程。我們認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)增長換擋期,本行業(yè)應(yīng)最先關(guān)注幾類股票:1)加工行業(yè)中附加值高、符合高精度、高性能、節(jié)能、環(huán)保等行業(yè)發(fā)展趨勢的企業(yè),如博威合金;2)通過產(chǎn)業(yè)鏈延伸擁抱新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè),如精誠銅業(yè);3)國企改革題材股,如中國鋁業(yè);4)與基本金屬分析方法相同,黃金板塊投資機(jī)會可能顯現(xiàn),受美聯(lián)儲加息影響,金價(jià)去年年底至今曾兩次探底,我們認(rèn)為其下行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很小,可適當(dāng)關(guān)注紫金礦業(yè)。